Realidad Profesional | Revista del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Buenos Aires y su Caja de Seguridad Social
Cómo los asesores financieros independientes están transformando el mercado de capitales
En un contexto de transformación del sistema financiero, el asesor independiente se consolida como una figura clave para acercar a más personas al mercado de capitales. En esta nota, exploramos el impacto de su labor, el marco normativo que lo respalda y por qué su rol será cada vez más relevante en la economía argentina.
En un mercado que se transforma y necesita más inclusión, el asesor financiero independiente emerge como un actor clave. Su tarea va más allá de guiar inversiones: promueve acceso, transparencia y desarrollo. La Comisión Nacional de Valores reconoce su figura mediante el Agente Productor, una puerta de entrada para contadores, economistas y profesionales en ciencias económicas que buscan ampliar su alcance. En esta nota, repasamos el valor de este rol, su encuadre normativo y por qué representa una oportunidad real en la Argentina que viene.
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PORTFOLIO PERSONAL - INVERSIONES
Con el avance de la tecnología y la concientización a nivel global de la importancia de la educación financiera, los participantes tradicionales de los mercados de capitales han logrado una inserción y una inclusión mucho mayor que en otros momentos de la historia.
Sin embargo, aún existe una amplia parte de la población (principalmente en economías menos desarrolladas) a la que las grandes compañías financieras no han logrado acceder. A esto se suma que, actualmente, la mayoría de los procesos de atención y servicio al cliente están migrando hacia esquemas híbridos, con una fuerte presencia de inteligencia artificial y menor contacto humano.
En este contexto, el rol del asesor financiero independiente (AFI o EAM, por sus siglas en inglés External Assets Manager) ha cobrado una relevancia creciente, consolidándose como un actor clave. Estos profesionales no solo guían a las personas hacia una gestión más eficiente y personalizada de sus finanzas, sino que también contribuyen al desarrollo de los mercados de capitales en regiones con escasa o nula educación financiera. Para la Argentina, en su camino de recuperación y crecimiento, el fortalecimiento de esta figura representa una oportunidad inmejorable.
¿Qué distingue a un Asesor Financiero Independiente?
Justamente, su independencia. A diferencia de los asesores tradicionales, el EAM no tiene conflictos de interés en la venta de productos específicos ni tampoco de determinados servicios. Sus honorarios provienen directamente del cliente, lo que garantiza que sus recomendaciones estén siempre alineadas con los objetivos y el éxito del propio cliente.
Aunque muchos lo ven lejano, el mercado de capitales permite desde hace años que pequeños ahorristas inviertan en empresas, bonos y fondos con solo abrir una cuenta comitente. El EAM es un socio estratégico, tanto para el cliente como para los distintos ALyCs (Agentes de Liquidación y Compensación) del mercado local, ya que permite la inclusión de personas con poco o nulo acceso a los mercados financieros brindándoles un servicio integral, que abarca desde la difusión y captación del cliente para el ALyC con el que opere el EAM, hasta la definición de una estrategia de inversión personalizada. Esta relación de confianza es clave en un entorno saturado de información y ofertas.
Es por ello que la labor del EAM trasciende el beneficio individual, impactando directamente en la democratización y solidez de los mercados de capitales. Al guiar a inversores hacia instrumentos adecuados, los EAM contribuyen a:
- Mayor participación: más personas acceden al mercado, inyectando liquidez;
- Asignación eficiente de capital: dirigen el ahorro hacia proyectos productivos, fomentando el crecimiento económico;
- Profesionalización de la inversión: educan a los inversores, promoviendo decisiones más informadas y menos especulativas;
- Transparencia: al ser agentes independientes, aportan claridad al entorno financiero.
En mercados desarrollados, el EAM es un componente vital para la estabilidad y el dinamismo. Y esto no es una novedad a nivel global, sino una tendencia en ascenso.
Argentina, en su búsqueda de estabilidad y desarrollo, está cambiando. Cuanto más crece el mercado de capitales, mayor es la necesidad de la profesionalización de los asesores. El EAM puede educar a una nueva generación de inversores, canalizar el ahorro hacia la producción local e impulsar la estabilidad financiera del país.
Actualmente, la Comisión Nacional de Valores (CNV) contempla la figura del Agente Productor, que brinda un marco normativo al rol del asesor financiero independiente. Estos agentes, ya sean personas humanas o jurídicas, tienen como función principal la promoción y difusión de valores negociables, siempre actuando bajo la responsabilidad de un Agente de Liquidación y Compensación (ALyC) registrado ante la CNV. Para convertirte en Agente Productor, es necesario rendir el examen de idoneidad de la CNV y luego matricularte como tal, en un trámite simple que le otorga profesionalismo y transparencia al ejercicio de la actividad.
El asesor financiero independiente acerca a más personas al mercado de capitales y promueve decisiones de inversión más informadas. ¿En qué consiste el examen de idoneidad?
Se trata de una evaluación diseñada para garantizar que los profesionales cuenten con los conocimientos y habilidades necesarias para actuar con competencia en el sector financiero. Es una de las herramientas que utiliza el ente regulador para proteger a los inversores y asegurar un asesoramiento responsable. En otras palabras, que quien asesore, realmente sepa lo que hace.
En este examen, se consideran temas que van desde el marco normativo, hasta consideraciones relevantes de las diferentes alternativas de inversión y parámetros de análisis de las mismas. También, se pone foco en la transparencia y en el régimen informativo.
Además, una de las principales ventajas del rol de Agente Productor es que no requiere una dedicación a tiempo completo. Puede ser un excelente complemento y una fuente de ingresos adicional para profesionales que ya cuentan con acceso a una cartera de clientes, como contadores públicos o economistas.
Una profesión en expansión
Convertirse en un asesor financiero independiente en la Argentina que viene no es solo elegir una profesión con futuro: es ser parte activa de la construcción de un mercado de capitales más robusto y de una economía más próspera.
Es una oportunidad para quienes buscan un rol con verdadero impacto, combinando el rigor financiero con la satisfacción de guiar a otros hacia un futuro económico más seguro y prometedor. La demanda de experiencia y confianza es inmensa, y el camino para construir una carrera significativa está abierto.
Por eso, en PPI desarrollamos un programa integral que brinda a los EAM todas las herramientas necesarias para crecer, profesionalizarse y marcar la diferencia.
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